Le seul et unique argument justifiant la possession de bitcoins

Résumé : Dans ce texte argumentatif, un ingénieur défend rationnellement l'investissement modéré en Bitcoin (5-10% du portefeuille) en s'appuyant sur l'observation que toute valeur économique repose sur des accords sociaux arbitraires plutôt que sur une valeur intrinsèque. Il illustre ce principe par l'exemple d'une maison qu'il louait, passée de 600 000$ à 1,7 million de dollars en une décennie sans amélioration, comparant ce phénomène à un système de Ponzi où chaque acheteur espère revendre plus cher. Le Bitcoin tire sa valeur de sa rareté programmée (limitée à 21 millions), comme l'immobilier de la rareté des terrains disponibles. L'auteur conclut pragmatiquement qu'il faut accepter les règles du jeu financier actuel et accumuler des actifs qui conservent une valeur socialement reconnue, dont le Bitcoin.

Tout d'abord, je ne suis pas un mordu de Bitcoin - je ne me promène pas en disant que j'ai été l'un des premiers à acheter cette crypto en 2013, alors qu'elle était à moins de 100 dollars américains. Je n'ai pas non plus des yeux laser sur mon profil de réseau social et je ne me promène pas en disant aux gens de mettre 100 % de leur revenu disponible dans le bitcoin. Je suis un penseur rationnel, titulaire d'un diplôme d'ingénieur. Je crois aux faits et aux chiffres. J'espère que cela explique pourquoi mon argumentation justifie le mieux (et seulement) le fait de détenir des bitcoins.

Deuxièmement, bien que je sois convaincu que tout le monde devrait posséder des crypto-monnaies, le bitcoin est la seule crypto-monnaie que je recommanderais à 90 % de mes amis et de ma famille ; cependant, elle ne doit pas représenter plus de 5 à 10 % de votre répartition d'investissement prévue au cours d'une année donnée. Je parle d' « investissement prévu » parce que si vous investissez au bon moment, la valeur de vos bitcoins pourrait très facilement représenter la majeure partie de votre richesse dans votre poche. Même si vous surestimez le bitcoin, je maintiendrais la part d'argent nouveau que vous investissez entre 5 et 10 % au cours d'une année donnée.

Quelle en est la raison ? 

Ma femme et moi avons vécu dans le nord-ouest du Pacifique pendant près de 10 ans. Lorsque nous avons déménagé pour la première fois, nous avons loué un appartement dans une maison de ville. C'était très joli, sur une colline entourée de grands pins, tout droit sorti d'un film. Nous avions l'intention d'y rester environ quatre ans, jusqu'à ce que nous vendions notre maison située hors de l'État, puis d'économiser de l'argent pour acheter une maison. À l'époque, nous payions environ 1 500 USD pour cette maison de deux chambres et deux salles de bain, avec un garage tandem pour deux voitures. Notre maison hors de l'État mettait beaucoup plus de temps à se vendre, de sorte que nous payions deux mensualités. Lorsque cette maison a été vendue, nous n'avions plus les moyens d'acheter quoi que ce soit dans la nouvelle région. C'était aux alentours de 2010.

Nous avons trouvé une maison à louer, d'une superficie de 1600 m² seulement, au prix de 2 095 dollars par mois. Nous avons saisi l'occasion et, par la grâce de Dieu, notre dossier a été retenu uniquement parce que l'autre couple qui concourait avait une femme qui ne travaillait pas. Le propriétaire s'est senti plus à l'aise en sachant que ma femme et moi avions un emploi. J'ai travaillé à temps partiel dans l'immobilier pendant des décennies et, bien que cette maison n'ait pas été mise en vente, en vérifiant sur MLS, le prix de vente aurait été d'environ 600 000 USD si nous avions essayé de l'acheter. N'oubliez pas que nous étions en 2010.

Après y avoir séjourné plusieurs années, toutes les sociétés de listes de diffusion et tous les spécialistes du marketing associent votre nom à la propriété, même si vous n'en êtes pas le propriétaire.

Bien que nous ayons déménagé il y a plus de dix ans, je reçois encore aujourd'hui des e-mails de courtiers immobiliers et de personnes intéressées qui pensent que je suis le propriétaire. Devinez quel est le prix de l'offre aujourd'hui ?

1,7 million de dollars. Oui, 1 700 000 USD ! 

Imaginez que nous ayons pu acheter cette maison pour 600 000 dollars à l'époque ?

Cela ressemble terriblement à une pyramide de Ponzi.

Lors d'un récent voyage, nous sommes passés par l'ancienne maison pour voir ce qui avait changé.

Le terrain était exactement comme nous l'avions laissé. Une branche que j'avais plantée à partir d'un arbre tombé avait pris racine - j'en ai presque eu la larme à l'œil.

La peinture de l'extérieur de la maison était exactement la même, et des photos récentes de l'intérieur montraient que rien n'avait vraiment été rénové. Les mêmes planchers en bois, les mêmes accessoires de plomberie et même la même peinture intérieure.

Mais aujourd'hui, par la magie de l'inflation et parce qu'elle se trouve juste à côté d'un grand campus technologique, où il n'y a pas de place pour construire de nouvelles maisons, la même maison valait 1,7 million de dollars. Nous appelions affectueusement cette maison le petit bungalow, parce qu'il s'agissait d'une jolie maison de plain-pied bleu ciel située à la lisière d'une réserve naturelle.

D'une manière ou d'une autre, la « société “ ou le ” marché » évalue aujourd'hui cette même propriété à près de 2 millions de dollars, alors que sa vocation n'a pas changé au cours des deux décennies et demie qui se sont écoulées depuis qu'elle a été construite. La maison fait toujours 1600 pieds carrés et possède toujours la toute petite troisième chambre à coucher située à l'arrière de la maison. Le jardin souffre toujours d'une prolifération de mousse en raison de tous les grands arbres et de l'ombre.

Le « marché » est factice - il est entièrement créé par ceux qui ont les moyens d'acheter ce bien à ce prix. Et ils ne l'achètent pas pour perdre de l'argent ; ils l'achètent dans l'intention que cet « actif » conserve sa valeur ou, idéalement, qu'il prenne de la valeur.

Cela signifie qu'ils le vendront au prochain « pigeon » (désolé), c'est-à-dire à l'acheteur qui sera prêt à payer 1,9 million de dollars la prochaine fois que la maison sera mise sur le marché. Cette personne pensera qu'elle fait une bonne affaire, parce que la valeur de la maison est juste inférieure à 2 millions de dollars. Cela ressemble fort à une chaîne de Ponzi.

Et la folie continue. 

Un jour, quelqu'un s'est réveillé et a dit : « Je vais créer ma propre monnaie d'échange à partir de rien ; ce sera une monnaie numérique ».

Mais le véritable génie ne réside pas dans la monnaie virtuelle elle-même, mais dans le fait de la rendre rare (une quantité limitée - 21 millions). Ainsi, tout comme il n'y avait plus de terrain pour construire des maisons à 600 000 dollars, le bitcoin a été conçu avec une offre limitée de pièces. Une fois qu'un nombre suffisant de personnes se sont mises d'accord sur la valeur de cette rareté numérique, la compétition a démarré.

C'est cette perception de la valeur qui fait que tout est factice - ou plutôt, fabriqué par l'homme. Si vous me donniez une Lamborghini et que vous me laissiez sur une île, la valeur de cette voiture serait nulle, quelle que soit la quantité de métal et de fibre de carbone utilisée pour la fabriquer.

Aujourd'hui, nous sommes d'accord pour dire que mon petit bungalow vaut 1,1 million de dollars de plus qu'il y a dix ans. Aujourd'hui, nous disons que le bitcoin vaut environ 100 000 USD.

Il s'agit d'un accord conclu en temps réel. Tout n'est qu'un accord créé par l'homme. Ainsi, qu'il s'agisse de papier, de pièces d'or, de copeaux de bois, de feuilles de tabac ou de uns et de zéros sur Internet, tout n'est qu'un accord.

Moi, tout seul, sur cette île déserte avec ma Lambo, je n'ai personne d'autre avec qui conclure un accord. Je peux donc dire que ma Lambo vaut zéro dollar ou qu'elle vaut 100 millions de dollars, peu importe.

Les gens aiment se tromper eux-mêmes en disant : « Une maison fournit un abri, c'est pourquoi elle a de la valeur, contrairement à Bitcon. »

L'homme a besoin de nourriture, d'eau et d'un abri pour survivre. Ainsi, bien que vous puissiez dire qu'une structure avec 4 murs et un toit devrait toujours valoir plus que le Bitcoin, vous ne pouvez pas argumenter clairement pourquoi cette construction change de valeur au fil du temps sur la base de l'accord de deux ou plusieurs personnes, en particulier celles qui ont suffisamment de « papier-monnaie » pour enchérir bien au-delà du prix demandé juste pour l'obtenir. La valeur est une cible mouvante, jamais fixée et facilement manipulable en fonction des personnes qui enchérissent ce jour-là et à cette heure-là. 

Le logement est depuis longtemps déconnecté de la réalité et sa valeur est donc beaucoup moins significative que ce que l'on veut bien admettre.

Vous souvenez-vous de la crise financière de 2007 ?

Dans la région d'Atlanta, certaines maisons ont été achetées à 60 cents le dollar, simplement parce que c'est tout ce qu'elles valaient à l'époque. Rien n'a changé dans la maison, c'est la perception de l'argent et de la dette qui a soudain fait que cette maison ne valait plus que 60 % de ce qu'elle valait auparavant. La plupart de ces maisons ont aujourd'hui retrouvé leur « valeur ».

La valeur du bitcoin est-elle aléatoire ?

Pas plus que la valeur de mon petit bungalow. Il se peut que je pense que cette propriété ne vaut que 1,6 million de dollars, soit un bitcoin de moins que le prix actuel du marché.

Je ne suis donc pas ici pour vous convaincre que le bitcoin a une valeur inhérente qui transcende l'espace et le temps. Je suis ici pour vous convaincre que la majeure partie de la société moderne n'est au mieux qu'un jeu voué à l'échec, une fois que l'on dispose de la nourriture, de l'eau et d'un abri de base.

Et si l'on admet que les maisons, les bitcoins, les actions et les cartes de baseball ont une valeur, alors il suffit de jouer à ce fichu jeu et de se constituer ce que l'on appelle des actifs. C'est aussi simple que cela.

Vous n'avez pas besoin de rationaliser ou de dire tout haut que c'est faux.

Vos factures sont dues à la fin du mois, et si quelqu'un vous dit qu'il vous donnera un bitcoin, vous allez certainement le prendre et l'encaisser. Vous n'allez pas monter sur vos grands chevaux philosophiques et vous demander si le bitcoin a vraiment de la valeur et pourquoi.

Le bitcoin a de la valeur jusqu'à ce qu'il n'en ait plus ; pour l'instant, c'est à vous de décider s'il en vaut la peine pour vous. Vous n'êtes pas obligé d'aimer le jeu, mais le jeu est ce qu'il est. Je crois qu'il faut utiliser tous les outils financiers à son avantage jusqu'à ce qu'ils ne servent plus à rien.

L'accord est l'accord - pour l'instant. Et c'est pourquoi je veux plus de bitcoins. 

Avis de non-responsabilité
Cet article ne constitue pas un conseil financier. Les instruments financiers mentionnés dans cet article le sont à titre d'illustration uniquement et ne doivent pas être interprétés comme une recommandation/un conseil d'investissement pour ou contre un actif, une société ou des titres particuliers. L'investissement comporte des risques et chacun doit faire preuve de diligence raisonnable avant de prendre une décision d'investissement.

traduction de :

https://medium.com/illumination/the-one-and-only-argument-for-holding-bitcoin-ecf40798e517#bypass