Bitcoin versus les monnaies numériques des banques centrales : La différence, c'est le contrôle

 

Résumé : Le contraste entre Bitcoin et les monnaies numériques de banque centrale (CBDCs) se cristallise autour de la notion de contrôle financier : tandis que Bitcoin offre un système décentralisé préservant l'autonomie des utilisateurs avec un approvisionnement limité à 21 millions d'unités, les CBDCs représentent l'extension numérique des monnaies fiduciaires traditionnelles, permettant aux gouvernements de surveiller les transactions, potentiellement restreindre les dépenses et même geler des fonds. Malgré l'échec notable du eNaira au Nigeria et les préoccupations concernant l'atteinte à la vie privée, plusieurs pays dont la Chine et l'Union européenne développent activement leurs propres CBDCs, officiellement pour lutter contre le blanchiment d'argent et assurer la stabilité économique, mais possiblement pour contrer l'influence grandissante des cryptomonnaies décentralisées qui échappent au contrôle étatique.

Les gouvernements du monde entier se penchent sur les monnaies numériques des banques centrales (Central Bank Digital Currencies ou CBDC) - des versions numériques des monnaies fiduciaires d'un pays, émises et réglementées par les banques centrales.

Les CBDC sont conçues pour conférer une efficacité numérique aux monnaies fiduciaires, mais elles présentent également de nouveaux risques en matière de protection de la vie privée. Contrairement aux transactions en espèces, qui garantissent l'anonymat financier, les CBDC pourraient permettre aux gouvernements de suivre plus facilement les transactions et même de contrôler vos dépenses.

Cela compromet encore davantage la souveraineté économique des citoyens et va à l'encontre de l'objectif de la plupart des monnaies numériques.

Bitcoin, en revanche, offre une alternative décentralisée, qui permet aux individus de conserver le contrôle de leurs avoirs. Comme les transactions en bitcoins ne nécessitent pas d'intermédiaires, elles offrent une plus grande autonomie financière et une meilleure résistance aux tentatives de centralisation.

Alors que les gouvernements poursuivent leurs recherches sur les CBDC, nous devons tous réfléchir au type d'avenir financier que nous souhaitons. Les CBDC introduiraient un niveau supérieur d'efficacité et de contrôle numériques dans le système actuel, tandis que les monnaies numériques décentralisées comme le bitcoin offrent une nouvelle voie, qui donne la priorité à l'autonomie financière.

Cet article décrit les deux avenirs possibles de l'argent afin que vous puissiez déterminer en toute connaissance de cause la meilleure façon de gérer votre patrimoine dans ce paysage financier en pleine mutation. 

Qu'est-ce que le bitcoin ?

Le bitcoin est une monnaie numérique décentralisée créée en 2009 par une personne (ou un groupe) anonyme sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto. Le bitcoin utilise des principes cryptographiques pour sécuriser les transactions. Le réseau Bitcoin a introduit un moyen de créer et de maintenir un registre public, de pair à pair, de toutes les transactions, sans être contrôlé par une personne ou une institution.

Les principales caractéristiques de Bitcoin sont les suivantes

1. La décentralisation : Aucune autorité centrale ne contrôle le bitcoin.
2. Technologie blockchain : Un registre distribué transparent et sécurisé enregistre toutes les transactions en bitcoins.
3. Offre limitée : L'offre totale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces, ce qui le rend résistant à l'inflation et en fait un moyen efficace de stocker de la valeur.
4. Le minage : De nouvelles pièces sont générées par un processus dans lequel les ordinateurs résoudent des problèmes mathématiques complexes pour vérifier les transactions et les enregistrer sur la blockchain.
5. Pseudonymat : Bien que les transactions en bitcoins soient enregistrées publiquement, elles ne sont pas directement liées à des identités personnelles.
6. Transparence : Toutes les activités sont publiques et visibles sur la blockchain, ce qui garantit la responsabilisation. 

Qu'est-ce que les CBDC ?

Contrairement au bitcoin, qui fonctionne sur des réseaux décentralisés, les CBDC sont des monnaies numériques créées par les gouvernements et conçues pour s'intégrer directement dans le système financier actuel.

Plusieurs gouvernements sont déjà en train d'explorer ou de lancer leurs propres versions : 

• L'Union européenne travaille sur l'euro numérique.
• La Chine a élargi ses essais du yuan numérique.
• Les Bahamas ont lancé le Sand Dollar en 2020.
• Le Nigeria a introduit l'eNaira en 2021, bien que son déploiement ait rencontré des difficultés importantes.

Au Nigeria, l'initiative du gouvernement en faveur d'une économie sans espèces, avec l'eNaira, a déclenché une levée de boucliers de la part de l'opinion publique. De l'avis général, l'eNaira est un échec colossal.

Pour favoriser l'adoption de la monnaie électronique, les autorités ont imposé des restrictions sur les espèces, mais cette stratégie n'a fait que susciter des protestations et des demandes de rétablissement de la monnaie fiduciaire. Malgré des mesures visant à encourager ce type de transactions, comme des remises sur les paiements et la levée des restrictions d'accès, moins de 0,5 % de la population utilise l'eNaira, alors que plus de 50 % des habitants ont adopté les crypto-monnaies. L'expérience du Nigéria montre qu'une technologie de pointe ne peut à elle seule favoriser l'adoption sans la confiance et l'acceptation du public.

Malgré des résultats discutables, de plus en plus de pays développent des CBDC. Cela soulève une grande question : Pourquoi ? 

Pourquoi les gouvernements s'intéressent-ils aux CBDC ?

Les CBDC pourraient améliorer l'efficacité des transactions et réduire les coûts, mais elles soulèvent également d'importantes questions sur l'autonomie financière. Si les gouvernements ont toujours exercé un pouvoir sur les monnaies traditionnelles - en régulant l'offre et en gérant l'inflation - les CBDC ouvrent des voies de contrôle plus invasives que les monnaies fiduciaires.

Les banques centrales auraient un droit de regard direct sur les transactions numériques, ce qui soulève des questions sur l'utilisation de ces données par les gouvernements. Ce lien direct entre la banque centrale et les comptes des citoyens permettrait également de bloquer facilement les avoirs des citoyens.

En outre, les CBDC pourraient permettre la mise en œuvre de nouvelles politiques, telles que des taux d'intérêt négatifs ou des restrictions de dépenses programmées. Bien que les responsables gouvernementaux considèrent généralement ces mesures comme un moyen de soutenir la politique économique, il n'est pas difficile d'imaginer comment elles pourraient être utilisées de manière inappropriée :

•  Les taux d'intérêt négatifs pénalisent en fait votre épargne et vous obligent à dépenser davantage. De même, les CBDC seraient toujours affectées par l'inflation, car la plupart d'entre elles sont liées à la monnaie nationale, qui perd de sa valeur à mesure que les gouvernements émettent de plus en plus d'argent.

• Les dépenses programmables permettraient de limiter l'utilisation de l'argent ou de restreindre les dépenses de certaines personnes. Les partisans de ce système affirment qu'il pourrait s'agir d'un outil important pour lutter contre la fraude, mais qu'il pourrait tout aussi bien être utilisé pour saper la concurrence sur le marché.

Dans un régime autoritaire, les CBDC pourraient être utilisées comme une arme pour cibler les dissidents, restreindre l'accès à certains groupes ou bloquer les transactions qui ne sont pas conformes aux règles de conduite approuvées par l'État. Les CBDC augmentent considérablement le contrôle des banques centrales sur leur monnaie.

La différence est flagrante avec la nature décentralisée de Bitcoin, qui est conçu pour protéger votre liberté financière et votre indépendance. La construction du BTC permet de garder le contrôle dans vos mains, ce qui rend difficile pour une autorité centrale de geler, de saisir ou de restreindre votre argent. 

Bitcoin vs CBDCs : Deux approches différentes

Certains décideurs politiques ont exprimé des inquiétudes concernant le bitcoin en raison de sa nature décentralisée, qui rend difficile pour les autorités de régulation le contrôle des flux financiers et l'application de la politique monétaire. Alors que le bitcoin renforce la liberté financière individuelle, les gouvernements estiment qu'ils doivent limiter les monnaies numériques décentralisées pour lutter contre le blanchiment d'argent et garantir la stabilité économique.

En réponse, plusieurs représentants du gouvernement ont présenté les CBDC comme un moyen efficace de remplacer le bitcoin par une monnaie numérique qu'ils peuvent réglementer. En 2021, le directeur de la Banque d'Indonésie a déclaré : « Une CBDC serait l'un des outils pour lutter contre la crypto-monnaie. » De même, en 2021, après que la Chine a sévi contre le bitcoin, un gouverneur adjoint de la Banque populaire de Chine qui a travaillé sur le yuan numérique a déclaré que la banque centrale était toujours préoccupée par les menaces que les monnaies numériques font peser sur la stabilité économique.

Même si les craintes concernant la stabilité économique sont fondées, rien ne prouve que les CBDC offrent une solution, car les particuliers continueront d'utiliser le bitcoin. Entre-temps, le modèle décentralisé de Bitcoin continue de gagner du terrain dans le monde entier. En tant que système financier open source, il offre une alternative à tous ceux qui accordent la priorité à l'autodétention et à la liberté financière.

Un futur où la liberté financière est possible

La plupart des CBDC n'en sont qu'à leurs débuts et certains gouvernements semblent les réévaluer entièrement après les premières difficultés rencontrées, comme au Nigeria avec l'eNaira. Dans les pays démocratiques, les citoyens peuvent écrire à leurs représentants ou voter pour déterminer comment (ou si) les CBDC seront mises en œuvre.

Le fait est que les CBDC sont une réponse imparfaite à un problème qui a déjà été résolu. Il n'est pas nécessaire de risquer la surveillance potentielle inhérente aux systèmes centralisés soutenus par le gouvernement, étant donné que Bitcoin - une monnaie décentralisée qui vous donne les clés de votre argent - existe déjà. Et si vous utilisez Bitcoin, il est beaucoup plus difficile pour un gouvernement de geler vos avoirs ou de suivre vos dépenses.

Vous pouvez dès aujourd'hui faire les premiers pas vers ce contrôle et cette autonomie.

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traduction de :

https://proton.me/blog/bitcoin-vs-cbdcs